今年中国私募股权投资已超117亿美元

　 　　 　　　　 　　 　　 　 2006年12月07日 15：15

　　外国投资者并购境内企业的有关规定出台后，外资抢滩中国热度不减。著名创业投资与私募股权研究机构清科集团昨天在上海发布的研究报告显示，截至 2006 年 11 月为止，中国创业投资总额涨幅惊人，比去年整年的投资金额还高出 57.5% ；而私募股权投资机构在中国大陆投资规模逾 117 亿美元，笑傲亚洲。
    清科研究中心此次调研的范围包括中国大陆有活跃投融资记录的 300 家创业投资机构以及在中国大陆有活跃投资记录的 75 家私募股权投资机构。
17 亿美元 VC 创历史纪录
    清科研究中心的报告显示，《外国投资者并购境内企业规定》似乎并未给中国创投市场带来很大的不利影响，本年度中国创业投资市场活跃异常。截至 2006 年 11 月，中国创业投资市场的投资总额超过以往的任何一个年度，投资总额达到 16.91 亿美元。
    其中，创业投资基金对初创期、扩展期企业的投资几乎平分天下，投放到这两个阶段企业的投资额均在 6 亿美元左右。
    创业投资市场的退出方式上，股权转让仍然是目前中国市场上主要的退出方式。
    未来三年内，境外创业投资基金还将在国内有比较大规模的增长。凯雷投资的 VC 负责人何欣昨天透露，凯雷已经新募集了 8 亿美元资金投资亚洲，该笔资金计划将有大约 30% 至 40% 投资中国境内企业，投资将在 3 至 5 年内完成。而另一家外资私募投资公司有关负责人昨天也表示，刚刚募集完成 4 亿美元资金，将于未来 3 至 4 年内将一半资金在中国投资。
私募股权投资亚洲第一
     在 VC 创纪录的同时，中国也已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场。根据统计，截至 2006 年 11 月，有 35 只投资亚洲市场（包括中国大陆）的私募股权基金成功募集 121.61 亿美元资金。
    同时，私募股权投资机构在中国大陆共投资 111 个案例，参与投资的机构数量达 68 家，整体投资规模达 117.73 亿美元，为亚洲之冠 ( 除日本外 ) 。据清科研究中心估计， 2006 年中国市场私募股权投资金额将超过国内生产总值的 1.0% 。
对外投资异军突起
    在外资纷纷抢滩中国市场的同时，国内企业亦纷纷响应国家 “ 走出去 ” 的战略，寻找适合的外国企业作为并购对象。截至 11 月 30 日，共发生了 61 起跨国并购事件， 37 起已披露价格事件的并购总额高达 78.12 亿美元。
    在 61 起跨国并购事件中，一半以上的都为外资并购中国公司。在已披露价格的并购事件中，以中信集团并购加拿大石油公司哈萨克斯坦油田规模最大，达到 19.10 亿美元。
    2006 年，中国出台的一系列与并购相关的法律法规，针对上市公司及外资并购进行规范，尤其是今年 9 月 8 日开始正式施行的《关于外国投资者并购境内企业的规定》政策，对外资并购的审查更加严格。
    清科集团分析人士认为，这些政策短期来说对个市场的影响仍难以预料，但对国内母公司与子公司之间的整合会有正面影响。 “ 总体来讲，在各方面条件的推动下， 2007 年中国市场将迎来新一轮并购热潮。 ” 清科集团人士表示。

　　 　　　　　 　 东方早报 2006年12月07日 B7版